Loan-to-Value bij vastgoedfinancieringen

Wat betekent Loan-to-Value?

Loan-to-Value geeft aan hoe de hoogte van een financiering zich verhoudt tot de marktwaarde van het onderliggende vastgoed. Bij vastgoedfinancieringen met hypothecaire zekerheid wordt de financiering dus afgezet tegen de waarde van het vastgoed dat als onderpand dient.

Een korte loan to value uitleg: hoe hoger de LTV, hoe groter het deel van de marktwaarde dat wordt gefinancierd. Een hogere LTV betekent dat de financiering relatief hoog is ten opzichte van de waarde van het onderpand. Een lagere LTV betekent dat er meer onderpandwaarde aanwezig is ten opzichte van de financiering.

Bij hypotheken en vastgoedfinancieringen is de LTV relevant, omdat deze laat zien hoe de financiering wordt gedekt door de marktwaarde van het onderpand. Voor banken is dit bijvoorbeeld belangrijk bij particuliere hypotheken, omdat de Loan-to-Value mede bepaalt hoe sterk de zekerheidspositie is wanneer een woning bij gemiste hypotheekbetalingen verkocht moet worden. Bij vastgoedfinancieringen is dezelfde verhouding relevant voor investeerders: de LTV geeft inzicht in hoeveel onderpandwaarde er tegenover de financiering staat.

Loan-to-Value berekenen

Loan-to-value berekenen gaat volgens de volgende formule:

Financiering / marktwaarde van het onderpand x 100%

Om de LTV te berekenen zijn er twee bedragen nodig: de hoogte van de financiering en de waarde van het vastgoed dat als onderpand dient. De uitkomst is de loan to value ratio, ook wel ltv ratio genoemd.

Voor de waarde van het onderpand wordt bij vastgoedfinancieringen doorgaans gekeken naar een onderbouwde vastgoedwaarde, vaak op basis van een taxatierapport. Gedurende de looptijd kan de waardeontwikkeling van het onderliggende vastgoed worden gevolgd aan de hand van marktontwikkelingen, beschikbare waarderingsgegevens en WOZ-waarden.

Daarom is bij de LTV niet alleen het percentage relevant, maar ook de manier waarop de waarde van het onderliggende vastgoed is vastgesteld en beoordeeld.

Wat is een goede Loan-to-Value?

Een goede Loan-to-Value is een LTV die past bij het risicoprofiel van de vastgoedpropositie en voldoende onderpandwaarde laat zien ten opzichte van de financiering. Vanuit zekerheidspositie geldt: hoe lager de LTV, hoe meer marktwaarde van het onderliggende vastgoed tegenover de financiering staat.

LTV als onderdeel van de zekerheidspositie

Bij Meerdervoort krijgt LTV pas echt betekenis in combinatie met hypothecaire zekerheid en hypotheekrecht. Bij onze vastgoedproposities dient het onderliggende vastgoed als onderpand voor de vastgoedfinanciering en het hypotheekrecht wordt notarieel vastgelegd. Daarbij kan sprake zijn van eerste hypotheekrecht of tweede hypotheekrecht. Het type hypotheekrecht bepaalt de voorrangspositie bij verkoop of uitwinning van het onderpand.

Tot op heden heeft Meerdervoort een trackrecord van 100% op rente-uitkeringen aan investeerders. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst, maar dit trackrecord laat wel zien dat wij veel waarde hechten aan zorgvuldige selectie, duidelijke voorwaarden, actief beheer en het opbouwen en behouden van vastgoedwaarde binnen onze buy-never-sell strategie.

Bekijk ons actuele aanbod aan vastgoedproposities en vergelijk per propositie de rentevergoeding, looptijd, voorwaarden, LTV en zekerheidspositie.